Varun Lohchab表示，HDFC Securities对24财年增长的预测比印度央行更为保守
HDFC证券公司的机构研究主管Varun Lohchab说，该公司预计印度本财政年度的GDP增长率将低于印度储备银行预测的6.3%。
洛哈布表示，日益加剧的地缘政治紧张局势、动荡的金融市场和不稳定的国内季风，是印度经济面临的一些风险。他在富达(Fidelity)、富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)和杰富瑞(Jefferies)等领先公司拥有18年的印度股市经验。
在接受Moneycontrol的采访时，Lohchab表示，他看好房地产和建筑材料领域，因为政府继续推动基础设施建设，住房需求不断增长。编辑摘录:
你是否预计印度24财年的增长将低于印度央行6.5%的预测?
与印度央行相比，我们对24财年GDP的预测稍微保守一些;我们预计今年的增长率为6.3%。我们的估计考虑了地缘政治紧张局势、全球金融市场波动、全球贸易放缓和国内季风不均匀等潜在的经济下行风险。
财政部部长表示，印度24财年的前景“光明”，但仍存在重大阻力
你认为本财政年度通货膨胀率能下降并保持在5%以下吗?
我们目前对24财年的通胀预期为5.4%。通胀的主要上行风险因素是中东地缘政治紧张局势升级导致的原油价格上涨。此外，我们对核心通胀仍持谨慎态度，因为需求状况继续保持稳定，服务业活动依然强劲。
中盘股崩盘:投资者现在应该关注大盘股吗?
你谨慎吗?关于全球的签署部门吗?
利率上升导致全球经济增长放缓，全球贸易趋势放缓，这使我们对IT和化工等与全球相关的行业持谨慎态度。被认为由企业可自由支配开支主导的IT行业，已经感受到了客户成本合理化行动带来的压力。
此外，全球农用化学品公司的库存合理化，以及对美欧产品的需求疲软，已导致成品价格出现调整。这给国内化工企业的前景带来了不利影响。
另请阅读:Paytm创始人Vijay Shekhar Sharma成立基金，投资人工智能和电动汽车初创公司
我们预计，随着全球经济疲于应对高于正常水平的利率，这些面向出口的行业今年将继续面临不温不热的需求。因此，我们仍然减持化工及IT类股。话虽如此，我们看好那些迎合非自由支配支出的药品，它们应该相对不受全球经济增长放缓的影响。
你更喜欢哪个——建材行业还是房地产行业?
我们基本上看好这两个行业，因为这些行业的推动力一如既往地强劲。政府对基础设施建设的持续投资，以及快速增长的工薪阶层对住房需求的不断增长，对这两个行业都是好兆头。
然而，从选股的角度来看，我们目前更倾向于房地产领域，而不是建筑材料，主要是由相对估值主导的。对我们来说，建筑材料领域的估值似乎过高，这表明该领域大多数股票的进场点都不理想。
另请阅读:官员称，政府没有理由偏离中期财政赤字道路
你的超重主题是什么?
我们增持的两个主题是印度的投资拉动型增长和家庭储蓄的金融化。
印度的投资拉动型增长，体现在公共和私人部门资本支出的增加上，这对工业和资本品行业来说是个好兆头。这些行业的股票在过去几个季度里大幅上涨，因为目前的盈利和未来的盈利预期受到经济中持续的资本支出周期的推动。
此外，家庭储蓄的金融化是该国工作人口在金融方面受过更多教育和意识更强的副产品。汇集基金投资工具(MFs、pms等)如今已成为替代银行存款的一种很有前景的选择，基金管理公司日益增长的资产管理规模数字表明了这一趋势。随着这一主题继续发挥作用，资本市场股票预计将继续受益。
另请阅读:NSEL配对合约:Sebi取消了两家券商的注册
虽然我们看好工业、资本品和资本市场行业，但必须强调的是，在选择这些行业的股票时，需要进行自下而上的分析，因为许多股票目前的估值都很高。尽管该领域正在上演一个结构性故事，但在所有水平买入这些股票都是不谨慎的。投资者必须要么寻找价值选择，要么耐心等待估值修正。
你认为IT行业最糟糕的时期已经过去了吗?随着IT公司下调全年营收预期，您有何预期?
虽然我们认为IT行业的表现可能已经触底，但预计本财年不会从这些水平复苏。到目前为止，许多已公布业绩的一级IT公司都下调了全年预期，随后，24财年每股收益的共识数据也出现了小幅下调。多数欧洲国家的经济增长已经开始减速，随着利率在更长时间内保持在较高水平，预计美国也会步其后尘。
此外，IT公司的订单和他们的账单收入之间的差异表明客户已经推迟了他们计划的IT项目。在这样的背景下，预计未来12-18个月，该行业的盈利增长可见性相对较低。
免责声明:投资专家在Moneycontrol.com上发表的观点和投资提示仅代表其个人观点，不代表本网站或其管理层的观点和建议。Moneycontrol.com建议用户在做任何投资决定之前咨询有资质的专家。