水，可再生能源资产支持兰希尔公用事业

　　

　　分析人士称，受水和可再生能源业务的支持，兰希尔公用事业公司(Ranhill Utilities Bhd)可能会迎来更好的季度。

　　然而，鉴于Ranhill估值过高，彭博(Bloomberg)的数据显示，追踪该股的所有4位分析师都建议投资者卖出该股，目标价远低于其目前1.41令吉的股价。

　　MIDF Research分析师Royce Tan表示，由于国内水费上涨，该集团的子公司Ranhill SAJ Sdn Bhd将在未来几个季度继续为Ranhill的收益做出强劲贡献。

　　2024年2月，关税提高了5%至59.4%。Ranhill SAJ是柔佛州唯一的水务运营商。

　　水业务也将看到来自非国内消费者的更强劲需求，主要是由于柔佛数据中心的增长以及柔佛-新加坡经济特区和金融特区即将到来的经济增长前景。

　　Tan在一份报告中表示:“该集团还表示有兴趣参与最近宣布的企业可再生能源供应计划，该计划将允许Ranhill等可再生能源生产商通过第三方渠道通过电网销售电力。”

　　与此同时，TA Research的研究主管卡拉德尔·戈文丹(Kaladher Govindan)表示，2月份上调水费将在短期内提振Ranhill的盈利。

　　与此同时，该公司仍在等待向印尼公共工程和住房部(Public Works and Housing Ministry)提交的关于Djuanda“Source-to-Tap”项目的可行性研究报告获得批准，该项目可能成为Ranhill的长期增长动力。

　　“在我们看来，它也是催化性国家项目的潜在受益者，比如JS-SEZ，以及柔佛数据中心项目的增长，尽管这些都是长期增长的催化剂。”

　　至于电力部门，Kaladher表示，Ranhill已提议延长其190兆瓦的Teluk Salut发电厂的购电协议，以满足沙巴不断增长的能源需求，该特许期限将于2029年到期。

　　他说:“霹雳州比多尔的大型太阳能4 (LSS4)项目预计将从2024财政年度(24财年)开始改善集团的底线。”

　　Kaladher在评论Ranhill最近公布的24财年上半年的核心收益时表示，它占TA Research全年预期的41%，占普遍预期的36%。

　　这符合预期。

　　24财年第二季度核心净利润同比增长21.5%，主要受2024年2月国内水费上调的推动。

　　然而，这一增长部分被其油气相关咨询部门Ranhill Worley的收入确认减少所抵消，原因是正在进行的项目的收费时间减少，而且该集团已经完成的LSS4项目没有建筑收入确认。

　　MIDF Research的Tan表示，Ranhill在第二季度的净利润为650万令吉，这使其第一季度的利润达到2,030万令吉，同比下降12.6%。

　　“800万令吉的利润逆转给本季度带来了压力，此前这是Ranhill Worley的P-82项目的利润。

　　核心收益低于预期，仅为我们全年预期的36.9%和普遍预期的36.6%。如果没有逆转，结果将是一致的。”MIDF Research对Ranhill的目标价为1.07令吉，而TA Research的目标价为1.06令吉。

　　×