过于复杂的养老金正在浪费英国的增长潜力

　　

　　英国养老金行业具有显著影响经济增长的潜力——所以让我们这样做吧，凤凰集团首席投资官迈克?埃金斯（Mike Eakins）表示

　　为了实现经济增长，英国需要进一步投资基础设施，这并不奇怪，也不是惊天动地。英国国家统计局（ONS）最新数据显示，英国经济增长了0.1%，雷切尔?里夫斯（Rachel Reeves）对自己的部长提出了更多要求。就在上周，她表示，他们必须开始对新项目说“是”，“走得更远、更快”以提振经济，并提出计划，放宽对一些养老金计划如何管理的限制，以释放1600亿英镑的投资，以推动经济增长。

　　这是必要的，因为英国需要升级其关键基础设施以造福社会，而整个国家的公共服务都迫切需要投资。要让这成为现实，需要做出一些改变。

　　养老金和保险部门需要与政府合作，专注于让英国养老金资金流入生产性资产，产生稳定的回报，并以这一结果为目标进行合作。在实现这一结果之前，任何人都不应感到满意。

　　养老金和保险公司可以通过向住房、交通、可再生能源和数字基础设施等项目分配数十亿英镑的资金，发挥关键作用。英国养老金行业管理着超过5万亿英镑的资产，具有显著影响经济增长和发展的潜力，同时提高了客户的回报。

　　这些投资不仅提供稳定、长期回报的潜力，而且还有助于国家的经济恢复力和增长议程。然而，目前整个行业管理的资产中，只有14%投资于增长型、股票和基础设施等生产性资产。如果使用狭义得多的定义（仅适用于私人股本和另类投资），这一比例将降至6%。这些投资给经济带来了巨大好处，因此这一比例需要提高。

　　养老金和保险业传统上采取保守的投资策略，常常错失私人市场的高回报。采用更具活力的投资方式可以为国内项目释放大量资金。例如，我们承诺向“科技长期投资”（升降机）计划投资2.5亿英镑，为养老金计划和机构投资者创建一个投资工具，投资于专注于科技的英国公司。

　　开挂

　　此外，就现有养老基金的数量和相对较小的规模而言，与其他同等国家相比，英国是一个异常值。我们拥有最高水平的可投资养老金财富，但这一优势被成千上万的安排所浪费。市场的分散性在很大程度上是由于历史原因而存在的，这个行业不应该害怕变化。规模较大的基金可以以更复杂的方式运作，与最大的投资者争夺增长机会，并利用其规模来获取最优惠的条款。我们完全支持政府提出的最低资产管理规模的建议。

　　去年，我们与施罗德（Schroders）合作推出了未来增长资本（FGC），这是英国成立的第一家私人市场投资管理公司，旨在促进《豪宅契约》（Mansion House Compact）的目标。在未来三年内，FGC的目标是从凤凰集团（Phoenix Group）部署至多25亿英镑，这与我们的豪宅契约（Mansion House Compact）目标一致。FGC将投资于英国未来的业务，为他们提供发展和留在英国所需的长期融资。与此同时，它将为数百万新的养老金储蓄者打开私人市场的投资机会，使他们受益于非上市资产所能提供的多样化和投资回报机会。

　　随着这些对私人市场和生产性资产的新型投资，国家财富基金（NWF）也将在如何构建这些投资方面发挥关键作用。这最好是通过与NWF和PRA进行实时、参与的对话来实现，并保持开放的沟通渠道。PRA需要向企业和NWF提供建议，告诉他们哪些投资可能被允许，这样NWF就可以进行投资，并吸引其他受SII监管的投资者。这将有助于解决我们目前面临的问题，促进英国各地的投资，从而改善英国经济及其增长。

　　已经取得了进展，但还有很多工作要做。然而，如果我们的客户最终在退休后得到更好的结果，英国各地的基础设施得到显著改善，我们看到英国经济的增长，那么这个奖励是值得的。